في هذا الدرس
ما ستتعلمه
أن تربط توزيع الأصول بهدفك ومدتك وقدرتك على تحمل الخسارة، وتحسب خطوات إعادة التوازن.
Link asset allocation to your goal, time horizon and ability to bear losses, and work through a rebalance.
Relier l’allocation d’actifs à votre objectif, à votre horizon et à votre capacité à supporter des pertes, et réaliser un rééquilibrage.
توزيع الأصول أولًاAllocation comes firstLa répartition d’abord
أهم قرار في المحفظة غالبًا هو النسبة بين الأسهم والسندات والنقد، لا اختيار سهم بعينه. هدف قريب يحتاج أصولًا أكثر استقرارًا، وهدف بعيد يتحمّل تقلبًا أكبر.
The biggest portfolio decision is usually the split between Share (stock) A unit of ownership in a company. What is a stock?, Bond Debt issued by a government or company, with regular interest and a maturity date. What is a bond? and cash, not which single share to buy. A near goal needs steadier assets; a distant one can live with more swings.
La décision la plus importante pour un portefeuille est en général la répartition entre Action Une part de propriété d’une entreprise. Qu’est-ce qu’une action ?, Obligation Une dette émise par un État ou une entreprise, avec des intérêts réguliers et une date d’échéance. Qu’est-ce qu’une obligation ? et liquidités, et non le choix d’une action en particulier. Un objectif proche demande des actifs plus stables ; un objectif lointain peut supporter davantage de fluctuations.
قدرتك ورغبتك في المخاطرةAbility and willingness to take riskCapacité et disposition à prendre des risques
القدرة تعتمد على دخلك ومدخراتك ومدتك. الرغبة تعتمد على شعورك حين تهبط المحفظة. إذا كنت ستبيع في ذعر عند هبوط ٢٠٪، فمحفظتك أكثر خطورة مما يناسبك.
Ability depends on your income, savings and time horizon. Willingness is how you feel when the portfolio drops. If a 20% fall would make you panic-sell, your mix is riskier than suits you.
La capacité dépend de vos revenus, de votre épargne et de votre horizon de placement. La disposition, c’est ce que vous ressentez quand le portefeuille baisse. Si une baisse de 20 % vous pousserait à vendre dans la panique, votre répartition est plus risquée qu’il ne vous convient.
إعادة التوازنRebalancingLe rééquilibrage
مع الوقت ينمو الأصل الرابح حتى يصبح جزءًا أكبر من المخطط. إعادة التوازن إعادة المحفظة إلى النسب المستهدفة بعد تحرّك الأسعار. تعيد النسب إلى خطتك، فتبيع قليلًا مما ارتفع وتشتري مما تأخر. يمكن أن تتم على فترات ثابتة أو عند انحراف محدد، مع مراعاة تكاليف التداول.
Over time the winning asset grows into a bigger share than planned. Rebalancing Bringing a portfolio back to its target mix after prices move. restores your plan: you sell a little of what rose and buy what lagged. Do it on a schedule or when weights drift past a set band, keeping trading costs in mind.
Avec le temps, l’actif gagnant finit par peser plus que prévu. Le Rééquilibrage Ramener un portefeuille à sa répartition cible après des variations de cours. rétablit votre plan : vous vendez un peu de ce qui a monté et achetez ce qui a pris du retard. Faites-le à intervalles réguliers ou quand les poids sortent d’une marge fixée, en tenant compte des frais de transaction.
مثال محسوب
مثال: محفظة ٦٠/٤٠Example: a 60/40 portfolioExemple : un portefeuille 60/40
مثال افتراضي للتوضيح، وليس توقعًا أو توصية.
- بداية: ١٠٠٬٠٠٠ جنيه، ٦٠٬٠٠٠ في الأسهم و٤٠٬٠٠٠ في السندات.Start: EGP 100,000, with 60,000 in shares and 40,000 in bonds.Départ : 100 000 EGP, dont 60 000 en actions et 40 000 en obligations.
- بعد سنة افتراضية: الأسهم +٣٠٪ إلى ٧٨٬٠٠٠، والسندات +٥٪ إلى ٤٢٬٠٠٠. الإجمالي ١٢٠٬٠٠٠ وحصة الأسهم ٦٥٪.After a hypothetical year: shares +30% to 78,000, bonds +5% to 42,000. Total 120,000, shares now 65%.Après une année hypothétique : actions +30 % à 78 000, obligations +5 % à 42 000. Total 120 000, les actions représentent désormais 65 %.
- للعودة إلى ٦٠/٤٠: الهدف ٧٢٬٠٠٠ أسهم و٤٨٬٠٠٠ سندات، فتبيع أسهمًا بـ٦٬٠٠٠ وتشتري سندات بـ٦٬٠٠٠.Back to 60/40: target 72,000 shares and 48,000 bonds, so sell EGP 6,000 of shares and buy 6,000 of bonds.Retour à 60/40 : cible de 72 000 en actions et 48 000 en obligations ; vendez donc 6 000 EGP d’actions et achetez 6 000 EGP d’obligations.
إعادة التوازن تبقي مستوى المخاطرة كما قررته، ولا تضمن عائدًا أعلى.
Rebalancing keeps risk where you chose it; it does not promise a higher return.
Le rééquilibrage maintient le risque au niveau choisi ; il ne promet pas un rendement plus élevé.
المخاطر والأخطاء الشائعة
المخاطر
- محفظة لا تناسب هدفك قد تجبرك على البيع في وقت سيئ.A portfolio that does not fit your goal may force you to sell at a bad time.Un portefeuille inadapté à votre objectif peut vous obliger à vendre au mauvais moment.
- كثرة إعادة التوازن تزيد التكاليف.Rebalancing too often adds cost.Rééquilibrer trop souvent ajoute des frais.
أخطاء شائعة
- ترك الأسهم تنمو بلا حد بعد ارتفاع كبير.Letting shares run unchecked after a big rally.Laisser les actions grimper sans contrôle après une forte hausse.
- تغيير الخطة كلما تحرك السوق.Changing the plan every time the market moves.Changer de plan à chaque mouvement du marché.
أهم النقاط
- ابدأ بالهدف والمدة، ثم توزيع الأصول.Start with the goal and time horizon, then the allocation.Partez de l’objectif et de l’horizon, puis de la répartition.
- اعرف كم خسارة تستطيع تحملها فعلًا.Know how big a loss you can really live with.Sachez quelle perte vous pouvez vraiment supporter.
- أعد التوازن بانتظام وبتكلفة معقولة.Rebalance regularly and at sensible cost.Rééquilibrez régulièrement et à un coût raisonnable.
اختبر نفسك
اختر إجابة لكل سؤال، ثم اضغط "تحقق".
المصادر
قراءة إضافية من مصادر خارجية
- مصدر خارجي Investor.gov (SEC)Investor.gov (SEC)Investor.gov (SEC) · بالإنجليزيةتوزيع الأصولAsset allocationAllocation d’actifs(يُفتح في نافذة جديدة)
- مصدر خارجي Zerodha VarsityZerodha VarsityZerodha Varsity · بالإنجليزيةالتمويل الشخصيPersonal financeFinances personnelles(يُفتح في نافذة جديدة)
روابط لمواقع جهات أخرى تُفتح في نافذة جديدة. تحقق دائمًا من أحدث القواعد لدى الجهة الرسمية.
آخر مراجعة: ١ نوفمبر ٢٠٢٦1 November 20261er novembre 2026
هذا المحتوى للتعليم فقط وليس نصيحة استثمارية أو توصية بشراء أو بيع أي ورقة مالية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، وقد تسترد أقل مما استثمرت. ذكر منتج أو سوق لا يعني أنه متاح عبر جولدن واي.
